DuPont 분석(ROE 분석) : 기업 성과를 심층적으로 이해하는 방법 기업의 재무 성과를 분석하는 다양한 방법 중, DuPont 분석은 특히 유용한 도구입니다. DuPont 분석은 기업의 수익성과 재무 효율성을 종합적으로 파악할 수 있도록 도와줍니다.이번 글에서는 DuPont 분석의 개념, 구성 요소, 그리고 실제 사례를 통해 어떻게 활용할 수 있는지 알아보겠습니다. 1. DuPont 분석이란?DuPont 분석은 1920년대 DuPont 회사에서 개발된 재무 분석 기법으로,기업의 자기자본이익률(Return on Equity, ROE)을 분해하여 각 구성 요소가 기업 성과에 어떻게 기여하는지 분석합니다.이 분석은 경영진이 재무 전략을 평가하고 개선할 수 있도록 하는 유용한 도구입니다. DuPont 분석의 구성 요소DuPont 분석은 ROE를 세 가지 주요 구성 요소로 나누어.. 더보기 [경영 일반] 해외 법인과 해외 지사의 차이(기존 글 업데이트) 해외 사업 확장을 위한 현지 법인과 지사의 차이해외사업 확장을 검토하는 단계에서 현지 법인 상태로 운영할지, 지사로 운영할지 결정이 필요합니다. 현지 법인과 지사는 각각의 장점과 단점을 가지고 있으며, 사업의 성격과 목표에 따라 선택이 달라질 수 있습니다. 그럼 현지 법인과 지사의 차이는 무엇일까요?1. 현지 법인 (Local Subsidiary)(1) 설립 및 운영현지 법인은 현지의 법률에 따라 새롭게 설립된 회사로, 모회사(한국 본사)가 지분을 보유하고 운영하는 형태가 일반적입니다.(2) 장점법률적 규제 완화: 현지 법인은 현지 법률의 규제를 받으므로, 여러 법률적 혜택과 규제 완화의 혜택을 누릴 수 있습니다.자금 조달 용이: 현지에서 자금을 조달하기가 비교적 쉬워 현지 사업 확장이 용이합니다.투자 .. 더보기 콜옵션과 풋옵션 : 기초 개념부터 주식시장 응용까지 옵션 거래는 주식시장에서 매우 중요한 도구로 자리잡고 있으며,이를 통해 투자자들은 다양한 전략을 구사하고 리스크를 관리할 수 있습니다.이번 글에서는 옵션의 기초 개념부터 콜옵션과 풋옵션의 활용 방법,그리고 실제 사례를 통해 옵션 거래를 이해해 보겠습니다. 옵션은 기초자산을 미래의 특정 시점에 특정 가격에 사고팔 수 있는 권리를 부여하는 계약입니다. 주식 옵션은 크게 콜옵션과 풋옵션으로 나뉩니다. 1. 콜옵션(Call Option) 콜옵션은 특정 주식을 미래의 특정 날짜에 미리 정해진 가격(행사 가격)으로 살 수 있는 권리를 의미합니다. 콜옵션 구매자는 주식 가격이 상승할 것으로 예상될 때 이익을 봅니다. 기초 개념콜옵션의 구매자는 상승하는 주가로 인한 차익을 기대합니다.예를 들어, 행사 가격이 50달.. 더보기 용어부터 어렵다. RCPS(Redeemable Convertible Preferred Shares) 상환전환우선주란? 오늘은 많은 분들이 궁금해 하시는 RCPS에 대해 알아보겠습니다. RCPS는 무엇인지, 어떻게 적용되는지,최근 사례와 더불어 한국에서 논란이 되고 있는 부채와 자본 논란까지 자세히 살펴보겠습니다. ■ RCPS란 무엇인가요? RCPS는 "Redeemable Convertible Preferred Shares"의 약자로, 우리말로는 "상환전환우선주"라고 합니다. 이는 두 가지 주요 특징을 지니고 있는 주식입니다: 1. 상환 가능(Redeemable): 회사가 특정 조건이나 일정 기간 이후에 주식을 되사갈 수 있는 권리를 가집니다. 2. 전환 가능(Convertible): 주주가 특정 조건 하에 우선주를 보통주로 전환할 수 있는 옵션을 가집니다. 이 두 가지 특징 덕분에 RCPS는 투자자와 회사 모두에게 유리.. 더보기 레버리지 분석(영업레버리지, 재무레버리지) 고정비가 있을 때 매출액이 증가하고 감소함에 따라 영업이익이나 순이익은 어떻게 변동할까? 레버리지 분석 : 매출액의 변화에 따른 이익의 변화양상을 분석하는 것 손익계산서상의 레버리지 개념 ① 영업레버리지(operating leverage) : 고정자산을 보유함으로써 고정영업비용을 부담하는 것 ② 재무레버리지(financial leverage) : 타인자본을 사용함으로써 고정재무비용을 부담하는 것 ③ 결합레버리지(combined leverage) : 영업레버리지와 재무레버리지를 결합한 것 ① 영업레버리지(operating leverage) 영업레버리지도(degree of operating leverage : DOL) : 매출액의 변화율(매출량의 변화율)에 대한 영업이익의 변화율의 비율 1) 영업.. 더보기 기업의 부채비율이 높으면 무조건 나쁜걸까요? (부채비율 파헤치기) 회계 공부를 하다보면 재무지표들을 여러개 들어보실텐데요, 오늘은 그 중에서도 '부채비율'에 대해 얘기해보고자 합니다. 먼저 '부채비율' 이름에서부터 비율이 높으면 기업 재무구조에는 좋은 영향이 아닐 것 같지 않나요? 하지만 부채비율이 높다고해서 무조건 나쁜 기업이라 생각할 수 있는 것은 아닙니다. 이에 대해 차근차근 말씀드려보도록 하겠습니다. 부채비율이란? 기업이 가진 자산 중 부채가 얼마 정도 차지하고 있는가를 나타내는 비율 (부채비율 = 부채총액/자기자본*100) 부채비율이 몇%를 넘어가면 위험하다고 볼 수 있나요? 산업별 특성마다, 또 기업의 거래 형태에 따라 다를 수 있기 때문에 절대적인 적정 비율은 없습니다. 다만 동종산업의 평균 부채비율을 비교해보거나, 기업 자체의 부채비율 추이.. 더보기 [경영 일반] Captive Market 이란? "Captive Market" 회사에서 일을 하다보면, 혹은 증권사에서 발행된 애널리스트 리포트를 보다보면 종종 이 단어를 접하게 된다. 정확하게 뜻을 알고 쓰는 분들도 많겠지만, 대충 감으로 문맥상 뜻을 유추하며 이해하는 분들도 많을 것으로 생각된다. Captive의 사전적 의미는 '사로잡힌, 억류된'으로 Captive Market은 일반적으로는 소비자가 특정 제품을 구매시 자신이 선택할 수 있는 공급자의 수가 매우 제한되어 정해진 소수의 공급업자로부터 구입하거나 아니면 구입을 포기해야 되는 시장을 의미한다. 선택할 수 있는 공급자의 수가 제한되어 있다는 것은 공급자 입장에서는 치열한 경쟁없이 수요를 확보할 수 있다는 것이기 때문에, Captive market을 가지고 있는 기업은 안정적인 매출처를 확.. 더보기 기업의 재무정보 알아보기 ② EPS, PER, BPS, PBR 지난번 포스팅했던 ROE와 ROA에 이어서 기업의 재무정보를 살펴보다보면 바로 보이는 EPS, PER, BPS, PBR에 대해서도 알아보고자 합니다. 재무지표들 용어가 너무 많고 비슷해서 헷갈리지만, 개념부터 잘 파악해둔다면 낯선 용어에 더이상 당황하지 않을 수 있습니다! 1. EPS 먼저 EPS부터 알아보겠습니다. EPS는 Earning Per Share의 약자로 주당순이익을 의미합니다. EPS(주당순이익) = 당기순이익 / 발행주식수 EPS는 PER와 반대로 높을수록 이 기업에 대한 투자 가치가 높다고 볼 수 있습니다. 분자인 당기순이익이 높다는 얘기는 실적이 좋고, 주주들에겐 배당의 가능성도 높기 때문이죠. 분모인 주식수가 늘어나면 EPS가 낮아지는 효과가 나오겠죠? 2. PER .. 더보기 기업의 재무정보 알아보기 ① ROE(자기자본이익률), ROA(총자산이익률) 주식투자를 하다보면, 혹은 업무 중 보고서를 쓰다보면 흔히 볼 수 있는 두 가지 재무지표가 있습니다. ROE와 ROA인데요, 두 재무지표는 어떤 의미를 담고있으며 언제 쓰이는 지 한번 정리해보고자 합니다. 먼저 개념부터 알아보도록 하겠습니다. ROE(Return on Equity) 자기자본수익률 투입한 자기자본이 얼마만큼의 이익을 냈는지를 나타내는 지표로 우리말로는 '자기자본이익률'이라고 합니다. 기업이 자기자본(주주지분)을 활용해 1년간 얼마를 벌어들였는가를 나타내는 대표적인 수익성 지표로 경영효율성을 표시해 줍니다. 자기자본이익률(ROE) ＝ (당기순이익)/(평균 자기자본)*100 위 공식에 의해 ROE 가 산출되며, ROE가 10%이면 10억원의 자본을 투자했을 때 1억원의.. 더보기 외화환산손익과 외환차손익 차이점 이번 포스팅은 외화환산손익과 외환차손익에 대해 해보려고 합니다. 회계 업무를 하다보면 두 가지 개념이 이름도 비슷하다 보니 헷갈리시는 분들이 많은데 의미부터 회계처리방법까지 다르다보니 제대로 된 개념이해가 필요할 것 같습니다. 국내 법인으로서 국내 거래처들하고만 거래를 하는 회사라면 외화 관련 손익이 발생하지 않겠지만, 글로벌 시대에 이런 기업은 드물 것으로 생각됩니다. 특히 외화를 가지고 있는 기업들은 외화 관련 손익의 관리를 위해 외화상품 투자나 변동성을 줄이기 위해 헷징 등 노력을 하고 있습니다. 개념부터 살펴볼게요. (출처:네이버지식백과) 외화환산손익 기말에 화폐성 외화자산과 부채를 적절한 환율로 평가하였을 때의 원화금액과 장부상에 기입되어 있는 원화금액과의 사이에 발생하는 차액을.. 더보기 무역금융이란? 1. 개념 자금조달 측면에서 애로사항이 있는 무역업자들의 수출 촉진, 증대를 위해 수출에 관한 금융을 원활하게 지원해 주는 방법. 국내 거래(내국신용장을 통한 거래)는 물론 한 나라와 다른 나라 사이 성립하는 수출입 거래 및 해외 현지 거래의 각종 단계에 필요한 자금을 시중은행 이자율보다 낮은 금리로 융통하는 것. 넓은 의미에서 국가 간 혹은 기업 간 발생하는 모든 종류의 대외 실물 거래를 직·간접적으로 지원하는 은행의 신용공여로 여기에는 일반 상품뿐만 아니라 선박, 플랜트 등 오랜 시간을 거래하는 중장기 무역도 포함. 반면, 좁은 의미에서는 대금 결제 기간이 만기 1년 이내인 단기 무역금융을 뜻하며 일반적인 상품 거래 시 적용된다. 통상적으로 ‘무역금융’이라고 하면 후자를 말함. “쉽게 말해 수출입.. 더보기 자본금? 자본잉여금? 차이 알아보기 재무제표를 처음 접하시는 분들에게는 비슷한 듯 다른 말들이 많아 헷갈려 하시는 것을 볼 수 있다. (본인도 마찬가지 였습니다..) 그럼 아래 내용 보고 확실하게 알고 넘어가도록 해요. 액면가액X발행주식수=자본금 ex) 액면가가 5천원, 1만주의 주식이 발행 시 자본금은 5천만원 자본잉여금은 주식발행초과금이라고 생각하면 된다. 액면가가 5천원인 주식을 1만원에 발행했다면 주식발행초과금과 자본금은 각각 5천원이 되는 것이다. 주식을 발행하면 발행할수록 커지는 자본금은 또 두가지로 나누어 볼 수도 있는데, 보통주자본금과 우선주자본금이다. 우선주란 의결권이 없는 주식으로서, 그 대신에 배당금 등에 있어서 보통주보다 좀 더 높은 분배 권리를 지니고 있다고 할 수 있다. 1) 이익배당우선주 : 우리가 통상적.. 더보기 기업 분할, 어떻게 하는 것이고 주주들에게 생기는 변화는? 현대重·롯데, 분할 이유·방식 달라도 지향점은 '지주회사' 신설회사 주식 누가 갖느냐 따라 인적·물적 분할 구분 2017. 11월 현대중공업이 4개사로 분할하겠다는 계획을 전격 공시했다. 분할 소문은 이미 이전에 있었다. 회사의 주력사업인 조선 플랜트부문은 해외 플랜트 공사부실로 대규모 적자에 시달리는 상황이었다. 조선업의 전망도 불확실했다. 그러다보니 건설장비, 전기전자, 로봇 등 사내 비조선사업부문을 따로 떼 전문기업화로 살 길을 찾을 것이란 전망들이 제기되어왔다. 예상에 부합하듯 현대중공업은 조선 플랜트를 제외한 다른 사업들을 분할, 3개 회사를 신설하겠다고 발표했다. 비조선을 떼 낸 현대중공업과 신설 3개사 등 4사 체제로 변신한다는 이야기였다. 2018. 4월에는 롯데그룹이 빅뉴스를 던졌다. 롯.. 더보기 [전략경영] 16. 구조조정과 경영혁신 1. 구조조정의 기본 개념 시스템이나 조직을 새로운 방향으로 조정하는 것을 의미. 내외부 환경을 이해하고 끊임없이 경영자원과 핵심역량을 변화시키면서 미래지향적 사업구조 준비하면 구조조정은 필요 없음. 현실은 변화에 저항하고 현 체제를 고수하려는 관성을 갖고 있어서 피치 못하게 단기간에 대폭 구조조정을 할 수 밖에 없는 상황에 직면함. 기업구조조정은 사업포트폴리오의 개편, 부채비중 감소와 같은 재무구조 변화, 조직구조 혁신과 같은 기업경영 제반시스템에서의 변화를 의미. 기업구조조정을 줄여 ‘구조조정’이라고 부르기도 함. (1) 구조조정의 유형 사업구조조정(다각화된 사업포트폴리오 변화, 자산 매각, 해체, 분사화) 재무구조조정(재무구조 있어서의 변화. 부채비중 하향 조정 등) 조직구조조정(여러 사업부.. 더보기 [전략경영] 15. 인수합병 1. 인수합병이란 Merger and Acquisition. 글로벌 경쟁시대의 도래로 기업의 효율성 증대 압력이 높아지면서 기업들은 빠르게 시장의 변화에 대응, 신속하게 새로운 시장 진입 필요. 그 과정에서 M&A 활발. 2. 인수합병의 목적 (1) 신속한 시장진입 많은 경우 기업들은 새로운 사업 분야에 필요한 경영자원과 핵심역량을 전부 갖고 있지 못함. 필요한 경영자원과 핵심역량을 취득하는데 많은 시간 소요. (2) ‘규모의 경제’와 ‘범위의 경제’ 활용 동종업계의 기업들이 합병을 통해 대형화 시도 à 규모의 경제 이종산업의 기업들은 인수합병을 통해 à 범위의 경제 (3) 구조조정 인수합병 후 구조조정을 통해 기업가치를 높일 수 있음. 어느 기업이 방만한 경영으로 인해 기업가치가 저평.. 더보기 이전 1 2 3 다음
