기업의 재무정보 알아보기 ② EPS, PER, BPS, PBR

지난번 포스팅했던 ROE와 ROA에 이어서

기업의 재무정보를 살펴보다보면 바로 보이는 EPS, PER, BPS, PBR에 대해서도 알아보고자 합니다.

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재무지표들 용어가 너무 많고 비슷해서 헷갈리지만,

개념부터 잘 파악해둔다면 낯선 용어에 더이상 당황하지 않을 수 있습니다!

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1. EPS

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먼저 EPS부터 알아보겠습니다.

EPS는 Earning Per Share의 약자로 주당순이익을 의미합니다.

EPS(주당순이익) = 당기순이익 / 발행주식수

EPS는 PER와 반대로 높을수록 이 기업에 대한 투자 가치가 높다고 볼 수 있습니다.

분자인 당기순이익이 높다는 얘기는 실적이 좋고, 주주들에겐 배당의 가능성도 높기 때문이죠.

분모인 주식수가 늘어나면 EPS가 낮아지는 효과가 나오겠죠?

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2. PER

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다음은 PER을 알아보겠습니다.

(참고로 EPS, PER, BPS, PBR은 순서대로 개념을 알아두세요!)

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PER은 Price Earnings Ratio의 약자로 우리말로 주가 수익비율이라고 합니다.

주가(Price)와 이익(Earnings)의 비율을 나타내는 지표입니다.

PER(주가수익비율) = 주가 / 1주당 순이익(EPS)

공식을 살펴보시면 PER가 높다는 것은 주당 순이익에 비해 주식가격이 높다는 것을 의미하겠죠?

그럼 반대로 PER가 낮다는 것은 주당 순이익에 비해 주가가 낮다는 것을 의미합니다.

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따라서, PER가 낮은 주식은 앞으로 주가의 상승 여력이 있다고 보통 얘기합니다.

주식 투자를 하시다보면 "저PER주"라는 말을 들어보신적 있으실 겁니다.

이제 PER가 낮은 주식이 왜 주목을 받는지 이해가 되셨으리라 생각합니다 :)

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다만 한가지 주의할 점은 PER는 상대적 개념이라는 것입니다.

산업군별로 다르기 때문에 PER의 절대적인 숫자 보다는 산업 평균 PER나,

그 기업의 과거 PER를 살펴보신다면 충분히 의미있는 정보를 얻으실 수 있습니다.

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3. BPS

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BPS는 Bookvalue Per Share로 주당 순자산가치를 의미합니다.

순자산은 총자산에서 부채(타인자본)을 빼면 구할 수 있습니다.

BPS(주당순자산가치) = 순자산 / 발행주식수

BPS는 '청산가치'라고도 하는데요, 공식을 보시면 현재 시점 기업의 순자산을 주식수만큼 나눠서 주주들에게 준다고 했을 때, 한 주당 얼마씩의 순자산이 돌아가는지 알 수 있겠죠?

때문에 BPS는 높을수록 회사 가치가 높다는 것을 의미합니다.

그런데 BPS만으로는 이 기업의 주가에 대한 정보를 알 수가 없습니다.

그래서 나오는 개념이 바로 다음에 살펴볼 PBR입니다.

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4. PBR

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PBR은 Price Bookvalue Ratio의 약자로 주가순자산비율을 뜻합니다.

PBR(주가순자산비율) = 주가 / BPS(주당순자산가치)

주가가 순자산에 비해 1주당 몇배로 거래되고 있는지를 알 수 있습니다.

비교하는 두 기업의 주가가 같다면 순자산이 높을수록 PBR은 낮아지겠죠?

PER와 마찬가지로 PBR도 낮을수록 더 가치가 있는 주식이라고 할 수 있습니다.

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다시 정리하자면,

PER과 PBR 모두 주가의 적정가치를 판단할 때 사용합니다.

PER는 이익을 창출하는 가치와 주식간의 비율이라면,

PBR은 보유하고 있는 가치와 주식간의 비율이라고 할 수 있습니다.

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하지만 주의할 점이 있습니다.

무조건 PER와 PBR이 낮다고 해서 절대적으로 좋은 것은 아닙니다.

PER과 PBR이 높아도 앞으로의 성장가능성이 높다면 얼마든 주가는 상승할 수 있습니다.

바꿔말하면 너무 낮은 PER와 PBR이 나온 회사라면 앞으로 회사가 성장하는데 문제가 있다고 보는 투자자들이 많다고 볼 수도 있겠죠?

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때문에 적정 PER과 PBR을 산출하는 것이 중요하다는 점!

같은 산업군 내 평균 PER과 PBR을 기준으로 비교하는 방법이 보통 사용되지만

주식투자.. 무조건적인 정답은 없더라구요^^;

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아무쪼록 두 지표 활용해서 투자에 도움이 되셨으면 좋겠습니다.